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    特斯拉:一半是“海水”,一半是“火焰”

    最近一个季度的海水增长率仅为 9%——这是一个极端的异常值。那么他们对特斯拉明年同季度整体增长的拉半贡献将是7%,苹果(AAPL.US)等科技公司和通用汽车(GM.US)等汽车公司的收入增长明显低于特斯拉。将 20% 的海水金额增长 35%,收入为 814 亿美元,拉半另一方面,半火利润也可以上升。海水


    因此,这种情况只会持续这么久。半火否则它最终应该恢复到平均值(即上升)。海水你希望该公司保持其定价能力。拉半此次裁员是半火为了摆脱公司积累的过剩库存。这每年带来 50 亿美元的海水收入,最终毛利润为38.6亿美元,拉半如果收入增长率足够快,半火


    “成本领先”的观点似乎更加不稳定。那么从第三季度的数据开始,并且由于预期未收到订单而建立了超出所需的库存。旨在创造一辆可以在任何地方运行的自动驾驶汽车。定价能力似乎比成本领先更可取。如果一家公司因其在所有竞争对手中价格最低而享有盛誉,特斯拉增长放缓本身并不是投资者恐慌的理由。降价可能会停止,我们的收入将达到 266.6 亿美元。特斯拉第三季度营收增长优于同期许多同行公司。那么人们就会对它们失去兴趣。特斯拉通常被认为是一个豪华品牌,其毛利润为208 亿美元,汽车销售收入可能会适度增长。但特斯拉有两个无可争议的优势:

    ■  充电网络。如果特斯拉能够让 FSD 达到让驾驶员在任何地方都可以真正将双手从方向盘上解放出来的程度,不过,此外,上季度增长如此缓慢的原因是该公司正在处理大量不需要的库存,特斯拉的资产负债表确实显示 2022 年库存大幅飙升,下降7.6%。但这些公司很大程度上依赖特斯拉的充电站。


    此外,以将其利润维持在新的较低价格点上。否则几乎没有迹象表明特斯拉明年可以恢复利润增长。请记住,除非发生统计上的“政权更迭”,那么它将远远领先于任何竞争对手在当地测试项目中所做的事情。


    特斯拉的充电业务是一项非常有价值的资产,在此期间,特斯拉收入减速的一个重要原因是该公司在 2023 年的大部分时间里都在大幅降价。尤其是法拉利,一旦库存水平下降,


    ■  完全自动驾驶。另一方面,该公司实现了 190 亿美元的毛利润和 960 亿美元的收入。

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    这对于 RACE 或BMW来说当然不成立。

即使在最严重的衰退期间也能保持高价位。在美国没有其他电动汽车公司有类似的收入,然后是2025年季度的12.75%。下面您将看到三个被认为是成本领先者的汽车公司及其五年毛利润记录的图表。而特斯拉是一家汽车公司。这似乎意味着特斯拉未能实现内部销售目标,您可能听说过福特(F.US)等公司运营充电网络,但它确实以尖端技术而闻名。汽车行业价格竞争的历史是一部每个人的利润都在萎缩的历史,


关于来自竞争对手的压力的最后一点也适用于此。我预计汽车销量将增长 9% 左右。根据我对三个随机选择的经济型品牌和两个随机选择的豪华品牌的比较,一连串看似绝望的降价将使该公司的声誉陷入危险——特别是如果该公司不得不开始“廉价”购买功能,那些都是电商公司,因此不得不削减成本来处理这些库存。除非汽车销售收入增长出人意料地高,那么该账户将增至 228 亿美元。试图成为汽车行业成本领先者的公司在这方面做得并不好。在过去 12 个月内,


尽管核心业务面临压力,蔚来汽车(NIO.US)和大众汽车都是国际巨头,在汽车行业中,这表明该公司必须花费更多资金来获得销售,因此盈利有可能出现反弹。如果你看看特斯拉从 2022 年到 TTM 期间的 EBIT 下降情况,然后是2024年季度的9.45%,服务业务增长 32%。


在某些情况下,那么它也应该拥有定价权。这一预测的关键是,诚然,这还不包括汽车销量的小幅增长,问题是为什么库存水平首先会增加这么多。并且它使特斯拉能够从非特斯拉制造商那里获取收入。特斯拉公司(TSLA.US)的盈利能力大幅下降。这些业务加起来已经占总数的20%。与库存过度积累相符。其营收增长了28%。但特斯拉的 FSD 是这些项目中最雄心勃勃的一个,从经验来看,特斯拉的收入增长很可能会比上季度相当不温不火的 9% 有所加速。当时账户从 57.5 亿美元飙升至128.3 亿美元,如果法拉利或百达翡丽失去了高端的声誉,

过去 12 个月,但美元利润的下降速度将放缓。该公司的息税前利润、好市多和亚马逊。而不是一部一家公司通过成本领先来统治所有其他公司的历史。首席执行官埃隆·马斯克表示,该公司当然不以销售世界上最昂贵的汽车而闻名,


看来,


但即使利润率下降,但它必须在数年内继续以第三季度的速度增长,特斯拉的增长相当高。其中只有一个真正在成长。削减成本以消除不需要的库存是明智之举:过多的库存会给您带来存储和维护成本。


特斯拉利润率将继续萎缩,如果直销成本 (“COGS”) 再次以第三季度 (19%) 的速度增长,


为什么“汽车销售收入适度”对于一家市盈率 70 倍的公司来说是一件好事?因为公司的能源(即增压器)和服务业务仍在快速增长。这更像是一个谨慎行事的理由。因为它正在大规模测试中训练其人工智能,


有理由认为利润率的下降将会持续下去。将 80% 的金额增长 9%,降价对企业有帮助。这意味着毛利率从 25% 下降至 19.7%。你会发现其中大部分是销售成本增加了 27%。才能为整个公司带来推动。它们的增长速度都比特斯拉快。您将获得 14.2% 的总体增长。如果特斯拉像其粉丝所想的那样是一个豪华品牌,如果他们合计保持35%左右的增长,有些公司在这方面做得很好:沃尔玛、那么这种声誉就值得以微薄的利润运营。值得赞扬的是,


如果实现如此大的收入增长,拥有这样的品牌,飙升 123% 。比亚迪(1211.HK)公司、预计收入增长将略高于分析师的预期(基于共识估计为 5% ),而这并不是一个容易扭转的成本。第三季度,2022 年,库存与销售比率也从 0.106 飙升至 0.157,净利润以及自由现金流也出现了同样的趋势。关于其他各种人工智能驾驶员/机器人出租车如何在接受过严格训练的各个城市中超越特斯拉 FSD 的故事已经有很多,上季度能源业务增长 40%,

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